博天堂918官方网站|黑白配HD2019|上海证券：AI驱动需求增长 看好本轮存

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　　9月以来ღღ，存储迎来新一轮涨价ღღ。闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的NAND产品价格上调10%以上ღღ。西部数据通知客户将逐步提高所有HDD(机械硬盘)产品的价格ღღ。三星电子发出第四季度提价通知黑白配HD2019ღღ，计划将部分DRAM价格上调15%至30%ღღ，NAND闪存价格上调5%至10%ღღ。

　　根据TrendForce集邦咨询ღღ，受NAND Flash需求疲软ღღ、价格压力等因素影响博天堂918官方网站ღღ，Micron(美光)ღღ、Samsung(三星)博天堂918官方网站ღღ、SK hynix(SK海力士)等海外原厂启动相关减产计划黑白配HD2019博天堂918官方网站ღღ。NAND Flash厂商主要通过降低2025年稼动率和延后制程升级等方式达成减产目的ღღ。

　　根据CFM闪存市场博天堂918官方网站ღღ，24Q3开始博天堂918官方网站ღღ，以盈利为主基调的原厂就开始将部分利润率偏低的传统DRAM产能转至DDR5ღღ、HBM等更高利润的产品ღღ。而今年4月ღღ，海外原厂接连宣布将停产DDR4黑白配HD2019ღღ、LPDDR4X等旧制程DRAM产品ღღ，虽然基于下游应用市场的长尾需求博天堂918官方网站ღღ，部分原厂决定针对特定客户维持一定产能供应ღღ，但仍存在产能短缺问题ღღ。

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　　DRAM需求有望快速增长ღღ。一方面Server DRAM则因CSP(云端服务供应商)建置动能回温ღღ，DDR5产品需求持续增强ღღ，2026年CSP的DRAM采购需求有望大幅成长ღღ；另一方面ღღ，HBM需求持续扩张黑白配HD2019ღღ，Yole Group预测ღღ，HBM市场将在2030年前保持33%的年复合增长率ღღ，届时其营收将超过DRAM市场总营收的50%ღღ。

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